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市场再现流动性枯竭 致融资盘“踩踏”

2017-05-10 06:33浏览 290 次

市场再现融资盘踩踏 私募:融资杠杆风险不得不防

2017年05月09日17:23 每日经济新闻 65

 


  每经记者 杨建 每经编辑 何建川


  海虹控股(27.700, -3.08, -10.01%)今日早盘低开不到几分钟就直奔跌停,截至发稿时,在跌停板上有超17万手的卖单等待出货,而值得注意的是,海虹控股从2017年4月24日截至5月8日的融资余额基本都维持在30亿以上,其中在5月8日的融资余额为30.39亿,而整个上午的换手率只有0.8%。


  实际上海虹控股并非个案,此前就有龙溪股份(11.910, -0.65, -5.18%)无端遭遇4个跌停板而导致融资盘踩踏,此外还有锦龙股份(15.580, -0.11, -0.70%)也是如此。对此有私募人士告诉每经投资宝,随着融资个股股价不断下跌,那些融资余额占比较高的个股的风险也不容忽视,融资杠杆风险不得不防。


  市场再现流动性枯竭 致融资盘“踩踏”


  值得注意的是,海虹控股今日早盘低开不到几分钟就直奔跌停,截至发稿时,在跌停板上有超17万手的卖单等待出货,而上午的换手率只有0.8%,而值得注意的是,海虹控股从2017年4月24日截止5月8日的融资余额基本都维持在30亿以上,其中在5月8日的融资余额为30.39亿,其中在当天融资买入2305万元,但是融资偿还额为4895.36万元,融资净买额为流出2589万元,实际上,海虹控股的融资盘一直呈现流出趋势,而从消息面来看,海虹控股没有任何负面消息影响,而公司股价自2016年11月24日截止目前下跌幅度达到51%。


  值得注意的是,海虹控股在3月17日的融资余额为32.65亿元,其中融资买入额为4438.59万元,融资卖出额为5423.85万元。公司在3月20日曾出现过跌停,而在3月20日融资余额32.15亿元,下降4959万元,其中3月20日的融资买入额为1.45亿元,融资卖出额为1.94亿元。实际上海虹控股的融资余额从今年年初一直呈现下降趋势,从2017年1月3日的34.28亿元下降到5月8日的30.39亿元。


  实际上这类个股并非个案,此前的龙溪股份连续遭遇四个跌停板,而从其近期连续跌停的数据来看,换手率低、成交金额较少,实际上的流动性枯竭导致了场内的融资盘无法出货;其中龙溪股份股价在5月2日遭遇近期第一个跌停,此后在5月3日、5月4日、5月5日连续遭遇三个一字板跌停。其中在5月2日跌停时换手率1.53%;在5月3日换手率低到0.36%,在5月4日换手率为0.47%,成交额为2577万元。


  此外锦龙股份股价也连续三天跌停,锦龙股份在5月3日和5月4日连续两天遭遇“一字板跌停”,其中在5月3日换手率仅为0.11%,成交金额为1944万元,在5月4日换手率为1.11%。而在5月5日,上午几次触及跌停,此后一直在低位徘徊,在午后开盘后不久就被封死跌停板。从锦龙股份融资数据来看,不过随着股价的下跌,融资偿还量也显著增加,其中在5月3日的融资偿还量为3074万元,5月4日的偿还量为6197万元,5月5日的偿还量为1.99亿元,5月8日偿还量为9038万元。


  私募:融资杠杆风险不得不防


  实际上截至5月8日,上交所融资余额报5253.48亿元,较前一交易日减少33.72亿元;深交所融资余额报3726.87亿元,较前一交易日减少15.46亿元;两市合计8980.35亿元,较前一个交易日减少49.18亿元。从行业角度来看,融资盘净买入延续弱势,28个申万一级行业中仅有3个行业出现融资净买入,而且净买入额均未超过亿元。



  深圳一位不愿具名的私募人士告诉每经投资宝,当前大盘运动的趋势区间定在3000-3300点和扩大后的2800-3500点之间来回震荡,但预期收益真的不敢说有多稳定和多高。因此当前市场不适宜融资加杠杆,而放杠杆是看到风险可控、利润期望值高时才应该做的决策。还有就是随着融资个股股价不断下跌,那些融资余额占比较高的个股的风险也不容忽视,尤其是近期恐慌情绪蔓延,而随着大盘的不断下探,不少个股跌破2015年6月中旬股市异常波动后的低点。


  此外上述私募人士还告诉每经投资宝,近期优质白马股已经表现出了强弩之末的态势,资金的下一个追逐点将转向公司基本面没发生任何向下的颓势、但股价因为周期性的行业态势而大幅下跌的公司。这种买入是大资金为了在二级市场上买入优质资产而非看重短期的股价。但伴随着买入者的增多,此类个股的价格在一定时期内会有所表现。


  此外还有私募人士对每经投资宝表示,对于那些融资盘占流通市值比例居前的股票反而更值得警示,因为单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可能会提示风险,从而导致融资盘的不断卖出,踩踏风险不容忽视。


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